Gestion structurée des avoirs

Tous et chacun des portefeuilles de nos clients, indépendamment de leur taille et des objectifs de placement, sont structurés selon le modèle suivant :

Encaisse			XXX%
Titres à revenus fixes
1. Canada	XX%
2. Libellés en devises étrangères	XX%		XXX%
Titres de participation
3. Canada	XX%
4. USA	XX%
5. Europe	XX%
6. Asie	XX%
7. Pays en émergence	XX%		XXX%
			XXXX%

Une grande partie de nos efforts comme portefeuilliste sont consacrés à la gestion de la structure générale des portefeuilles (encaisse/revenus fixes/actions, durée des titres à revenus fixes, diversification internationale, sectorisation, etc.). Notre obsession avec l'allocation d'actif provient de :

1. à long terme, 90% du rendement des portefeuilles résulte des diverses décisions d'allocation d'actif qui sont prises, et non pas des choix spécifiques de titres. C'est pourquoi nous passons, comme gestionnaire de portefeuille, une portion importante de notre temps à lire et réfléchir sur les tendances de marché et ce qui influence la valeur des classes d'actifs;
2. le principal atout du conseiller en placement dans la gestion du portefeuille de son client est sa connaissance complète de la situation de celui-ci. Cette connaissance permet au conseiller de recommander une structure de portefeuille appropriée ou, en d'autres mots, une allocation d'actifs correcte. La gestion des diverses composantes du portefeuille peut être effectuée par le conseiller lui-même ou déléguée à un gestionnaire spécialisé, un fonds d'investissement ou autre. La contribution du conseiller en placement est significativement plus grande eu égard à son rôle dans l'allocation d'actif qu'elle ne l'est dans son rôle de choix de titres; et
3. le choix d'une allocation d'actifs optimale et le maintien de celle-ci dans le temps permettra de contrôler le niveau de risque du portefeuille. Le confort du client s'en verra rehausser; par conséquent, celui du conseiller en placement aussi.

Tous les clients qui partagent les mêmes objectifs de placement se voient suggérer exactement les mêmes placements (outre les considérations de taille de portefeuille). Les clients qui désirent faire certains achats de titres de leur propre chef ont la responsabilité de les suivre eux-mêmes et de communiquer avec nous lorsqu'ils veulent en disposer; ces titres sont détenus dans un compte distinct du compte géré.

Lorsque nous acceptons un nouveau client, nous nous engageons à lui offrir le meilleur de nous-mêmes. Ceci implique que peu importe la taille de son portefeuille, celui-ci sera toujours géré avec le même soin et professionnalisme. La gestion de portefeuille est très démocratique et n'est aucunement affectée par des considérations autres que l'atteinte des objectifs.